【広瀬隆雄氏】見解まとめ-Unity Software (U)

2021年7月11日

テクノロジーセクターのゲームプラットフォームを提供するUnity (ユニティ) に関して、”じっちゃま”こと、広瀬隆雄さんの見解まとめです。

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目次

概要説明

2021年-第3Qの見解 (随時更新中)

  • 2021/7/3 ロスチャイルドとヘッセン＝カッセル方伯
    • IPO後、3回連続で決算が良かった段階でINしてホールドする戦略をとっています。現時点でZM、ZI、Unity、ASAN等の複数の銘柄に投資しています。じっちゃまは、先ほどチャラチャラ銘柄からは7月末撤退予定と仰っていましたが、VTIか製薬会社に乗り換えるべきでしょうか

2021年-第2Qの見解

2021年-第1Qの見解

2020年-第4Qの見解

2020年-第3Qの見解（UnityがIPOにより紹介）

  • 2020/9/18 ユニティ・ソフトウェア（U) 52ドルで値決め
    • 説明 : 今日、ユニティ・ソフトウェア(Unity Software)の取引が開始されます
    • Unity のIPOでの乗り方をご指導ください
    • Unity の 85$以下が割安だという理由はどのようなバリュエーション手法からです
    • DOCUを売り、Uを買うのはどうでしょうか
  • 2020/8/28 ユニティ・ソフトウェアについて
    • Unityは主にモバイルゲーム開発で多く使われてるため、モバゲ市場に強く影響を受けると思います。モバゲ市場はルートボックスの問題もあって縮小傾向にあり、Unityの成長も鈍化するという懸念を持ってるけど、どうですか？

概要説明

ユニティ・ソフトウェア (Unity Software) について（別記事）

2021年-第3Qの見解(随時更新中)

2021/7/3 ロスチャイルドとヘッセン＝カッセル方伯

IPO後、3回連続で決算が良かった段階でINしてホールドする戦略をとっています。現時点でZM、ZI、Unity、ASAN等の複数の銘柄に投資しています。じっちゃまは、先ほどチャラチャラ銘柄からは７月末撤退予定と仰っていましたが、VTIか製薬会社に乗り換えるべきでしょうか

基本的な考え方として、その辺の銘柄は、長期金利が低下している時は市場をアウトパフォームしやすいですよね。

今の長期金利低下がどれくらい長続きするかは分かりません。でも、今ちょうどいい感じに値がスルスル伸びてる銘柄が多いあるわけでしょう。ASANとかZMとかさ。なんで売るわけ？そっちの方が遥かに早くキャピタルゲインが出ると思うよ。なぜ、決め打ちするのか分からない。

理想のポートフォリオとしてVTIをこんもり持ちますよと前から言ってて、自分も実行してて、それなりにパフォーマンスが出てると思うけど。たまたまあなたのポートフォリオが違ってて、でも、足下のパフォーマンスが出始めてるということだったら、持っておけばいいんじゃないですか。

連戦連勝している銘柄を、なぜ売ろうとしてるんですか。売っちゃダメでしょう。新値を追ってるんだったら、為すがままに任せておけば良いでしょう。ゲインが増えていくままに放置すれば良いんじゃないですか。そして、ある時点で状況が変わったら。。。例えば長期金利が反転するとか。状況が変われば、その時に考えれば良いわけでさ。

これは質問者さんに限った話ではないんだけど、てめぇが「あ！」っと思いついた時、その瞬間が旬だと決めてかかってる人がめちゃくちゃ多いよね。でも、僕はそうじゃないんだよ。シナリオがあっても状況がコロッと変わったら、ガラッと考え方を変えます。てめぇのスケジュール、てめぇの日程表は、クソの役にも立たないよ。それ、肝に命じた方が良いよ。

例えば、バージン・ギャラクティック($SPCE)。宇宙旅行の銘柄ね。僕、メタクソに貶してたでしょう？ 1回もロケット点火出来ず、スゴスゴと帰ってきてる。でも、この前「ロケット、点火成功」。ってニュースが出たよね。「あれ？？ ロケット成功したの？？成功したのね。。。うん。。。悔い改めます。。。ポジティブ！」って意見変更した訳だよ。だから、君子豹変しないといけないんだよ。

なぜ、経済指標や決算情報とかデータを追う訳？ データ・データ・データって。

それは、「入ってくるニュースが好転・暗転した瞬間を捉える為」でしょう。だから、日々訓練して、チェックしているわけでしょう。だから、良いニュースが出てきたら意見を変えろよ。また、悪いニュースが出てきたら、意見を変えろよってことだよね。

意見を変えない人間は、馬鹿だけだ」という格言がアメリカにはあります。賢者は意見を変えるんですよ。状況が変わったらね。データ・状況が変わることが大前提です。意見変更は、必ず理由がなければいけない。それも、データが必ず無くてはいけない。データに裏付けされてないといけない。だけれども、データがそう言うなら、意見をスッと変えてください。

〜〜〜〜 以降は、意見を変えない例え話になるため、割愛します 〜〜〜〜

2021年-第2Qの見解

2021/6/29 債券と株式

Unity、SFTW

ちょっとチャート見てみしょうかね。Unity は決算問題なかったと思いますよ。復習しましょうか。
5月11日に決算発表してますよね。

  • OK : EPS -0.10ドル (予想 -0.12ドル)
  • OK : 売上高 2.35億ドル (予想 2.17億ドル 前年同期比 +40.6%)
  • OK : 新ガイダンス 第2四半期： 2.4 ~ 2.45億ドル (予想 2.32億ドル)
  • OK : 新ガイダンス 2021年通年：10 ~ 10.15億ドル (予想 9.67億ドル)

全然問題ないですよね。

〜〜〜〜 以降はSFTWの決算結果を紹介しているため、割愛 〜〜〜〜

金利が上がり始めたら、Unity、PLTR、AFRM、JMIA等が、また売られるリスクもありますか

売られるリスクはあります。でも、金利は上がらないと思うよ。たぶん。

まだわからないけどね。ジャクソンホールになって見ないとわからないけどね。今の雰囲気では、長期金利は「下」ですね

Unity、NCNOを損切りして、VTIの買い換えはどうでしょうか

僕の心の中では、VTI が最優先です。最初に案内する時は、まずVTIです。

その意味で言えば、乗り換えしたいんだったら、VTIは良いと思います。まずVTIですね。逆に言えば、なぜ今までVTIに投資してなかったのかな？

2021/5/11 テクノロジー株急落とプライバシー保護規制の関係について

Unity、PLTR の決算評価を教えてください

PLTR はもう、決算発表してるんだっけ。ちょっと待ってね

〜〜〜〜 PLTR の決算結果を紹介しているため、割愛 〜〜〜〜

Unity は引け後ですよね。note は後で出します。（発表後にnote公開されました）

2021/5/6 良いニュースが悪いニュースと受け止められる局面が到来

SFTW、HOL、Unity は多少のボラティリティは覚悟してホールドで良いでしょうか

はい。ホールドで良いと思います。

ZM、Unity、DOCUの見解を教えてください

全て買いだと思います。

Unityは今から入るのは割安でしょうか

手がかりは特にないですけども、目先の下値支持線は、$86〜$88.29 あたりが目安になるでしょうね

2021/5/1 第１四半期決算は総じて良いが投資家は冷淡

GOOG、AAPL、AMZN、CHGG、REGN、TWLO、SQ、LB、VEEV、Unityを保有しています

うん。その辺の銘柄持ってれば、そのまま抱えとけば良いんじゃないですか。

投資というのは、常に売ったり買ったりする必要があると考えてる人がいるかもしれないけども、それは間違ってるよ。正しい銘柄を持ってるなら、ずっと抱いておくのも、れっきとしたちゃんとした投資ですよ。だから、あまりごちゃごちゃ動かそうとせずに銘柄を決めて、良い決算を出してる限り、ずっとホールドしておくのは1番良いストラテジーだと思います。

YETI、RBLX、AI、Unity、AFRMの中で何を買うか迷ってます

1番すっきりしたチャートしてるのは、たぶんYETIかな。

YETIは今買いゾーンにあるよね。だから、スグ買えるのはYETIですね。RBLX はチャート的に何も手がかり無いよね。買うならYETIですね。

2021/4/24 テスラ、アマゾン、アップルなどが今週決算発表

AI、Unityは決算発表後に仕込んでも遅くないですか

はい。決算まで待っても良いと思います。

〜〜〜〜 以降はAIに関する見解のため、割愛します 〜〜〜〜

2021/4/18 ビットコイン暴落をどう捉えるか？

AFRM、Unity、AIはゲロ吐きながら買いに行くべき銘柄でしょうか

AFRM は入るタイミングの手がかりが掴めない感じですが、僕は良いと思います。Unity もタイミング掴めない感じですけども、ボトムは入ったかなぁというのを感じさせるチャートです。AIも似たチャートしてて、何とも言えない感じです。どこかのある時点で買っていくべき銘柄だと思います。

AI、Unity、PLTRは次の決算発表まで持ってて良いでしょうか

はい、持ってて良いと思います。

2021/4/9 SPACブーム鎮静化が宇宙銘柄に与える影響について

Q : U、AI、DOCUの中で1つ買い増すならどれでしょうか

1番安全なのは、DOCUだと思う。この前の決算発表も非常に良い内容でした。

DOCUよりもハイリスクだけども、2番目に良い銘柄はUnity。ちょっとほんとにコツンときたのか確認する必要があるけどね。

3つの中でアップサイドが1番大きそうなのが C3.ai です。

〜〜〜〜以降、AIの見解のため、割愛します〜〜〜〜

貯金が400万、投資に300万を運用している37歳。ZM、AI、Unityをホールドしてますがこの度の調整でマイナスです。他の銘柄を現在貯金額を減らしても買い増しすべきでしょうか

これは定期的に買い増していきたいという話をしているのかな？

僕の考えはこうです。

示されてる銘柄は、それぞれ良いと思います。この3銘柄だけがポートフォリオだったら、たぶん銘柄集中しすぎじゃない？僕だったらVTIを買いますよ。次に買うんだったらね。お金をZMやAIに足すんじゃなくてね。

もちろんね、その辺の銘柄にお金を足したら、上昇したら利食い幅は大きくなるよ。だけど、あなたに足りないのは「Risk Adjusted Return」という視点がガッポリ抜け落ちてるよね。危ないことやってますよ。だから、やられてるんじゃないの？リスク管理が甘くない？

2021/4/7 マネーリテラシー基礎の基礎

Unity、買い向かって良いでしょうか

ダブルボトム。。。かな？

ダブルボトムちっくですけども。もっと上にいかないと確認はできないよね。でも、コツンときたかなっというチャートだよね。

2021/4/4 コインベースIPOとビットコイン価格、フィデリティ・ビットコインETFとの絡み

Unity, AI, AFRMホールドで大丈夫でしょうか

はい。その辺、大丈夫だと思います。

2021年-第1Qの見解

2021/3/25 ワクチン１回目注射してきました

Unity、どうですか

安いと思います。この水準なら買いたいと思います。

ゲーム関連で、Unity、RBLX、NVDAの見解をお願いします

Unity、買いだと思います。

〜〜〜〜 以降はRBLX、NVDA の見解のため、割愛します 〜〜〜〜

2021/3/12 10年債利回りが再び上昇、その理由と今後の展開について

SQ、OKTA、AI、Unity、ZM、CRWD、CRM、AFRM、RPRX、APPS、PYPLを保有してます

Unity は決算良かったですけども、やや成長率に陰りがあり、不満が残りました。

〜〜〜〜 後は他の銘柄に関する見解のため、割愛します 〜〜~〜

AI、AFRM、Unityは売った方が良いでしょうか

そういう風には考えないけども、資金効率を考えて、毎日儲からないと気がすまない人もいると思います。であれば、他を探すという手もありますよね。

AI、AFRMは似たようなチャートしています。Unity だけは靭やかに戻り始めてるね。だから、1つ残すならチャート的には Unity を残して、値動きが鈍くさいAI、AFRMを切る方法です。ちなみに決算はAI、AFRMともクリアしてました。

長期金利による下落が怖いのでUnityを半分売って、落ち着いたらまた買い戻そうかと思います

別に。。。これからガタガタと相場が崩れるとは決まってないんじゃない？3時間くらいじゃない？相場が安いのは。分からないけど。

2021/3/5 雇用統計について

Unity、AI、保有しています

両方とも良いと思います。

Unity、決算クリアしていました。AIはクリアしていました。なので、株価的に両方とも安値圏にきてますが、強気で見ています。

DAL、PINS、RPRX、Unity、DRVNの中から2銘柄選ぶならどれでしょうか

PINSとRPRXかな。

でも、面白そうなのが好きだったら、DRVNでも良いかもしれないね。そこら辺あたりは五分五分だね。

企業の業績の良し悪しを判断する際に、グロスマージン、営業CFマージンや、その伸び率を重視しているとのことですが、例えばUやAIのようにスタートアップ企業では営業CFがそもそもマイナスのケースも多々あります。このような会社は何をみて評価をしているのでしょうか

だから、四半期決算を見てるワケです。

理想的にはね、企業が成長して、大きくなって、うーんと儲かるようになったら、営業キャッシュ・フローマージンを手掛かりに企業分析するのが王道だと思っています。これが僕が1番やりたいこと。しかし、若い会社の場合は体力が無いわけだから、ヒヨッコだから、まだそこまでいってないんですよ。だから、事前策として、しっかりキッチリした会社を買いたいよねっという尺度を使ってます。

今、AFRM、Unity、ZI、ZMの購入を検討しています。どれがおすすめでしょうか

その中で1番良いのは、Zoom Videoでしょうね。AFRMも、Unityも、ZIも好きです。だけれども、1番好きなのはZoom Video（ZM）です

Unity、いかがでしょうか

はい、良いと思います。

2021/3/2 3月相場にどう取り組む？

Unity、AI、いかがでしょうか

両方共、決算は良かったです。でも、やや盛り下がる要素がありました。

Unity は売上高成長率が30%台、AIが19%くらいだったかな。これらの数字は、他のWeb企業、SaaS企業では物足りないものです。「なんだ、これっぽっち」というリアクションが出たと思います。

〜〜〜AI に関する見解は、割愛します〜〜〜

Q : Unity、見解はいかがでしょうか

はい、良いと思いますよ。決算も一応OKだったし。

これも C3.ai と一緒で、成長率が思ったほど大きくはなかったよね。

でも、今度 Roblox (RBLX) という会社がIPOするよね。それなりに人気になると思いますが、ビジネスモデル的に RBLX に1番近い会社がUnity なので、注目が戻ってくる可能性はあるよね。

Unityは今年中に200くらいまで上がる可能性あるでしょうか

うーん、$200か。。。無いんじゃない。今の水準は買いだと思うけどね。でも、そこまでは上がらないと思う。

Unity、含み損で50万ほど出ています。ポジション落とすべきでしょうか

持ちきれないのであれば、ポジション落としてもいいんじゃない？ でも、決算自体はOKだったし、目先の方向が下か上かというと、僕は上だと思う。

2021/2/15 ARKインベストメントの投資スタイルについて

Unityが10バガーになるまでロングホールド予定ですが、どうみてますか

この前の決算は良かったです。強いていえば、いくつか懸念点はありました。

懸念点の1つは、Doller Net Retention率。これは既存の顧客にリピートセールスがどれくらい大きくなっているか。その数値が今回初めて下がりました。それから、Non-GAAP 営業マージンが今回かなり下がりました。強いて加えれば、来期以降のガイダンスの売上高成長率が、今回の売上高成長率よりも、すこし低かった。

そこら辺あたりが懸念点と言えば懸念点だけども、良い決算と言えば良い決算でした。だから、全体的には心配してません。今はちょっと売り圧力が強いので、売りが切れるまで待って、それから乗りたいと思います。

資金がない為、Unityを一部利確して、値動きが良いものに資金を回そうと思います

それでも良いと思いますよ。要するに他の銘柄がやりたいということなので、いいんじゃない、入替えれば。

2021/2/14 仮想通貨クラスタのための米国経済の解説

Unity、どうでしょうか

良いと思いますよ。金曜日（2/12）に入ったんだよね。そのタイミングで良いと思います。

強いていえば、Dollar Net Retention Rate と、Non-GAAP 営業マージンがちょっと下がった。ガイダンスの売上高成長率がほんの少し成長に陰りが見えている。たぶん、保守主義な考え方から控えめなガイダンスしていると思うんだけども。基本的には良い決算だったと思います。

2021/2/6 ここまでの決算発表、景況感、イールドカーブについて

Unityの決算が良かったのに株価が落ちています。買いタイミングでしょうか？

はい。決算良かったと思います。

第4四半期決算レビューしてみましょうか。決算直後のチャートは、プツーんと下に -14%。

  • OK : EPS -0.10＄ (予想 -0.15＄)
  • OK : 売上高 2.2億ドル (予想 2.04億ドル 前年同期比 +39%)
  • OK : 新ガイダンス 第1四半期 平均 2.15億ドル (予想 2.14億ドル)
  • OK : 新ガイダンス 2021年通年 平均 9.6億ドル (予想 9.55億ドル)

ある地点でUnity は戻ってくると思います。金曜はテクニカルダメージが酷かったんで、しばらく出直りに時間がかかると思います。あんまり心配はしていません。

強いて言えば成長率は立派なんだけども、ネット企業でこれくらいの成長率を出している企業はざらにあるからね。Unity だけが特別ではないという話をしています。

Uの決算はギリギリクリアという印象でしたが、積極的に投資するほどの魅力はないということですか

はい。そのような理解で良いと思います。

Unity、買い増ししても大丈夫でしょうか

今はちょっと早いですね。

金曜日に上昇トレンドラインを明らかにプツンと切る形で下げているので、今はまだ落成が強いと思うんですよね。あと2〜3日空けて考える。僕だったらそうしますね。

2021/1/26 ロビンフッド族対ヘッジファンドの戦い

Unity、どうですか

あと2週間くらいで決算ですよね。決算を待ちたいと思います。

2021/1/22 100回記念ライブ

ZM・Unity、持ってるので引き続きホールドします

はい、ホールドしておいてください。

2021/1/17 ジョー・バイデンは大統領就任直後に何をやる？

AI・ICE・RIO・RKT・SBLK・Unity・ZMは2月の下げで一部キャッシュにした方がいですか

1番負けてる銘柄から切っていってください。

Unityに関して、どうですか

まぁ、良いチャートじゃないですか。特に何も異変は感じません。このままホールドで良いと思います。

Unity、ロックアップ解除でどうですか

決算が良ければ持ち続けても良いんじゃない。

ロックアップ解除になったら、普通好決算の後で主幹事証券がさ、イシュワーの所に行って、「決算良かったですね。今度ロックアップが来ますね。公募増資、うちに仕切らせてください」って公募増資をするんじゃないですか。こういう若い会社の公募増資は、買いなので、人気出るはずですよ。

ロックアップ、が無い会社はほとんどないです。インサイダーセリングがない会社は無いですよ。それを投資判断にしている時点で、あなたはペケですよ。

それは幼い初恋で、憧れの女の子が大便するわけがないってアイドル化しちゃうのと同じだぜ。「ロックアップがー」っというのを心配するのって。

企業には株主がいる訳ですよ。その株主が皆よりもずっと昔から会社の有望さに目をつけて投資してきたわけでしょ。だから、その株主が売れるようになるってのは、生理と一緒で自然が呼んでるわけですよ。そこら辺の下らない先入観を早く取り除かないと、いつまで経ってもちゃんとした相場を張れないよ。

むしろ大事なのは公募増資した時にちゃんと主幹事がまとめて、それはキチンとハマったのか。そういうのを観察することに価値があるわけでさ。ロックアップのスケジュール見てそろそろ売ろうかなとか考えるのは、ど素人だよね。

2021/1/14 新型コロナワクチンの生産投与の進捗について

Unity、50日移動平均線をちょっとタッチしてまた上です

まぁ、別にこのチャートから読み取るものは何もないと僕は思うけどね

2021/1/4 1月相場への取り組み

2月はUnityやAIなどの有望IPO株も、いったん手放すべきでしょうか

いや、僕はそういう風には言ってないですよ。決算発表を見て、良い決算ならホールドしておいてください。これはIPOしたばかりの株であるほど、非常に重要なことです。

たとえばZM。IPOしてから1回も決算しくじった事が無いんですよ。そんなの100社に1社くらいしかない、非常にレアな掘り出し物ですよね。じゃあ、そのZMの決算発表があった後で地合いが悪かったから売った方が良かったっていうと、最初は大きなうねりを打ってて、急に上がりそうな気配はなかった。でも、その後でじわじわ投資家の間で「これでもか、これでもか、コノコノコノっーって感じで、畳み掛けるような決算だしてくる会社だよね」って、皆に知られていったんです。最初は大きなうねりだったのが、だんだんキューンって感じで伸びた訳でしょう。

この最初のうねりを Unity もやらなくちゃいけないし、C3.ai もやらないといけないし、全てのIPO銘柄はやっていかなきゃいけないんですよ。CRWDとも今やピカピカの銘柄だけど、株価は鳴かず飛ばずでヒソヒソって悪口言う奴がいっぱいいたんだよ。でも、僕は1回も売ってくださいと言わなかった。なぜなら決算が良かったから。ピシッとした良い決算を出してきてたからね。

四の五の、2月は相場が悪いとか、ブルーウェーブが来るとか、ジョー・バイデン大統領がどうとか、クソ役にも立たないこととか心配せず、良い決算かどうかという事だけにフォーカスしてください。

2020年-第4Qの見解

2020/12/9 IPOのトレードの仕方について

Unityの新サービス「Unity Forma」どうですか

そんなのあるの？

今、アナリストのコメントを見てるんだけど、特にそれに関しては何も出てないと思いますけどね。。うーん、何も出てないですね。

  • 参考リンク – Unity Forma (Unity)
    • リアルタイムに3D映像を製作するツール（コンフィギュレータ）です

2020/12/1 シースリーエーアイ、ドアダッシュ、シーアについて

Uのように金利上昇しても決算が良い限りホールドとは、どのようなグループを指しますか

それは、「ハイパーグロース株」ですね

2020/11/21 ワクチン承認後の株式市場

UnityはZMなどと同様に、利回り上昇でメタクソにやられる銘柄でしょうか

はい。そのリスクはあります。

この辺の銘柄はあくまでも決算発表ね。決算良ければ持ち続けて。決算が悪ければ売ってください。

Robloxは、Unityと比較すると期待はどうでしょうか

強いていえばUnity と似ているけど、やってることが違うよね。

Unity はサブスクリプション。Robloxはゲーム内通貨。すこしビジネスモデルが違います。両方共良い銘柄です。

Unity、SEA、RBLXなど、ゲーム系全体は期待して良いでしょうか

いや、それは個々の状況に依ると思います。

2020/11/1 大統領選挙はどちらが勝っても相場には影響なし

最近のIPO銘柄の中で、Unityは毛並み良いですか

はい。良いと思いますよ。

Unity、FROGなどIPO銘柄の買い増しを考えてますが、今はGAFA優先？

GAFA で良いんじゃないですかね。。。。うん、GAFAで良いね。

Unityもタックスロスセリングの対象になりますか？

それは。。。あまりならないと思います。

なぜかと言うと、70$台でオープンして安値65$で、今90$台でしょ。ってことは、大部分の投資家は利が乗ってるわけだから。タックスロスセリングの対象銘柄は、大部分の投資家が平均買いコストとしてヤラレになってる銘柄だからです。

RPRX、FROG、NCNO、DKNG、ZI、CGC、Uの中でタックスロスセリングで売るべき銘柄は？

1番ヤバイのはCGCかな。。。うん、CGCでしょうね。

Unityの今後はどう思いますか

うん、良いと思いますよ。

次の注目はIPO後初の決算発表。それをキチンとこなせるかですね。これが見とどこだと思います。

NCNOが元気ないので半分売って、Uを買い増すのはどうですか

僕だったらNCNOをキープするね。

何故かと言うと、どっちの成長性がどうのというわけじゃなくて、Unity はIPO後初の決算をクリアしていないので。単純にどちらがリスキーかというと、Unityの方がリスキーだと思うからです。その一方でNCNOは決算発表したので、ちゃんと決算出せる会社なんだなということが分かってるわけで。その分、NCNOの方が僕的には安心できるものと考えています。

2020/10/17 トランプ再選？ 今年のクリスマスはネットで我慢 いつもの銘柄への回帰

Unityはテンバガーの可能性ありますか？

まだIPOして最初の決算すら発表していない状況なので、まずはキチンと決算できるか確認したいと思います。

2020/10/8 リジェネロン、イーライリリー、ヴィア、チーズケーキファクトリー、ハイアットなどについて

Unity を 87$ で所有しています。更に買い増しは危険でしょうか

中くらいじゃない？ 87$なら。めちゃくちゃ高い訳じゃないとおもうよ。ここ2日くらい、ぐーっと上がってきているよね。仕込むのだったら早い方が良いと思います。

UnityとGDRXを売らずに決算を待つのが賢明でしょうか？

そのようなやり方もあると思います。
僕は、Unity も GoodRX も IPO後初の決算は良い数字を出してくると思います

2020/10/2 トランプ大統領が新型コロナに感染 どうする？

Unity、GDRXが下がってるけど売った方が良いでしょうか

売る必要は特に無いと思いますが、IPOのプレイの仕方としてね、まず上場直後にテキパキ乗ってみるというやり方があると思います。今回の U や GDRX は、まさしくそのアプローチで1回転とれた展開だったと思うんですね。それが起きちゃった後は、テキパキ利食おうかというのが今出てると思うのね。

次の買いタイミングは第1回目の決算発表。キチンとした決算が出た後で、重い腰を上げて、ガッツリ買いに行くかという機関投資家が多いです。だから、次の決算を待つというのが王道のやり方になります。たぶんUもGDRXは、IPO後の初の決算でずっこけることはしない銘柄だと思います。大丈夫だと思います。

Unityの決算はどうなると思いますか？（★Unityを心配していない理由）

キチンとした決算、たぶん出してくると思うよ。

Unity はシルバーレイク・パートナーズが大株主なんですよ。エゴン・ダーバンという人がCEO、経営者です。非常に老獪な経営者です。だから、Unity の経営者にもIPO後の初の決算はしくじるなとキツく指示しているはずです。Unityの経営者自身もエレクトロニック・アーツという会社を経営していた人なので、決算守ることは当然のこととして構えているはずだよ。だから、僕は心配してません。

10月荒れそうですが、UnityとFSLYは持っておいて大丈夫でしょうか

Unity はIPO後初の決算に注目ですよね

〜〜〜〜 以降はFSLY の説明のため、割愛します 〜〜〜〜

2020年-第3Qの見解

2020/9/18 ユニティ・ソフトウェア（U) 52ドルで値決め

説明 : 今日、ユニティ・ソフトウェア(Unity Software)の取引が開始されます

ティッカーシンボル (U)、昨夜値決めがありました。52$です。2500万株の売り出しになります。日本時間の遅くからトレードが開始されることについて、説明します。アロケーションを主幹事のゴールドマン・サックスが決めるのではなく、Unity自身が決めました。

アロケーションとは、2500万株を売り出すわけですから、これを機関投資家に嵌め込みしていくわけです。これをどのようにアロケーションしていくかです。普通だと4〜5社くらいに10%ほどを売り出していきます。

Unity のIPOでの乗り方をご指導ください

今日のUの取り組み方なんですけども、まず成行・指値注文を入れないでください。何もしないで。静かに寄り付きを待ちます。すると、気配が立つと思うのね。たぶん80$で立ったとします。その時に何が起きているかというと、「仮気配で行きます、みなさんこれで宜しいですか」という感じで注文いれた客に周知徹底しているんです。でも周知徹底には時間がかかるんです。「え、80$なら売りたい」と「え、80$ならもっと買いたい」という人もいる。何を言っているかというと、80$の買気配はまた動いちゃう性格のものです。そして、「ではみなさん、85$で大丈夫ですか、全員OKですね」という合意が出来た時に、ほいきたドンでクロスを振るんです。

個人投資家の立場からアクションを考えた場合、ものすごく伝票が殺到するんですよ。システムがダウンするほどです。しかし、急いで注文するメリット・アドバンテージが何もありません。みんなが心配しなければならないことは、「指値注文の訂正ができない」という点です。1回の注文で取らないとダメなんですよ。粘って粘って粘って、これで大丈夫だという水準に注文いれるのが正しいことでしょ。

この時に現場では何をやっているかというと、世界中から大量の注文が入ってて、ごぼごぼキャンセル注文が出ているんですよ。その間にシステムが段々やばくなって、プン。。と止まるんです。FBのIPOの時は自分の注文が約定されたのか、されていないのかも分からない。全てが闇の中だ。分からない。という状況で株価が急落したんです。

そんなことせずに、ゆっくり鷹揚に構えて、カクテルでもちびちび飲みながら、寄り付きですら買う必要も無い。寄り後の株価の動きはどうかな〜という位でも遅くない。普通寄り付いたらそれいけーという買い物がばっと入るのね。すると、「そろそろ売ろうか」と売りもだーっと来る。それくらいまで見届けてから注文を入れても全然遅くないんです。値段的には当てずっぽうですが、85$くらいを巡る攻防を僕はイメージしています。この85$が良いものか、買い出動すべきかどうかはわからない。でも、大体のイメージとしては、それくらいの値段を覚悟しておかないといけないと思ってます。

Unity の 85$以下が割安だという理由はどのようなバリュエーション手法からですか

85$ 以下が割安だとは言ってないよ。「85$くらいで開くんじゃないの？」と言ってます。ひょっとすれば、それよりか、もっともっと遥か上で寄り付くかもしれない。その場合は様子見ます。

もう1つ大事なことを皆に説明すると、IPOの買い時は2つあると思ってます。

  • ① IPO初日
  • ② 最初の決算後

①は、機関投資家向けのアドバイスなのね。理由はものすごく出来高が大きいからです。たとえば250万株とかの10パーセンターという大きな株数で考えている客だったら、上場初日でゴタゴタしている時にポジション立てた方が（株価を荒らさないから）良いんです。しかし、個人投資家の場合はスグに売り買いできるわけだから、緊急性・逼迫性というものはないよね。だから、②を確認して乗っても問題ないんです。

DOCUを売り、Uを買うのはどうでしょうか

DOCU は決算良いので売る必要ありませんよ。Unity は博打なので、海とも山とも分からないです。先を急ぐ必要は Unity には無いと思いますよ。

2020/8/28 ユニティ・ソフトウェアについて

Unityは主にモバイルゲーム開発で多く使われてるため、モバゲ市場に強く影響を受けると思います。モバゲ市場はルートボックスの問題ももあって縮小傾向にあり、Unityの成長も鈍化するという懸念を持ってるけど、どうですか？

質問のされてることがよく分かっていないです。。モバイルゲーム自体が縮小していくということ？

質問の主旨がよく分かってないんだけど。。市場縮小の心配はないんじゃないの？よくわかりません。ごめんね。

以上

米国株・経済じっちゃま, まとめ, 個別銘柄, 米国株

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